今日早盤研發(fā)觀點2021-06-10
| 品種 | 策略 | 分析要點 | 上海中期 研發(fā)團隊 |
宏觀 | 關注日本央行公布的貨幣政策會議紀要和美國7月諮商會消費者信心數(shù)據(jù) | 昨日美元指數(shù)上漲，大宗商品中農(nóng)產(chǎn)品下跌，工業(yè)品上漲，歐美股市漲跌不一。國際方面，就特朗普通俄門事件，特朗普女婿庫什納聲明稱，承認在美國總統(tǒng)大選期間與其后與俄羅斯人進行了四次會面，但這些會面不值一提，并否認曾勾結(jié)俄羅斯政府幫助特朗普贏得大選，令市場風險下降。數(shù)據(jù)方面，美國6月成屋銷售總數(shù)年化552萬，微不及預期 557萬，環(huán)比為 -1.8%，表明庫存稀缺持續(xù)抬升價格、打壓購買意愿，庫存因素目前仍在成屋銷售中發(fā)揮最大影響。另外，歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值56.8，為三個月低點，綜合PMI初值 55.8，為6個月低點，顯示經(jīng)濟擴張正在放緩，或?qū)е碌吕乇芙Y(jié)束量化寬松的明確承諾。國內(nèi)方面，中共中央政治局會議中再次強調(diào)要求深入扎實整治金融亂象，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，同時穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，堅持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，加快建立長效機制。今日重點關注日本央行公布的貨幣政策會議紀要和美國7月諮商會消費者信心數(shù)據(jù)。 | 宏觀金融 |
股指 | 今日早盤三組期指偏強震蕩，指數(shù)間有所分化，三組加權(quán)指數(shù)均處于20日均線上方，建議暫且觀望。期權(quán)方面，因近期市場風險較大，建議做多波動率加大策略。 | ||
貴金屬 | 早盤滬金主力合約震蕩整理，受國際金價偏強運行的帶動。操作上，建議暫時觀望。期權(quán)方面，建議暫時觀望。 | 金屬 | |
銅(CU) | 暫時觀望 | 隔夜滬銅高位震蕩，波動較大，早市持貨商試圖拉升水報好銅價，無奈市場不予認可直接調(diào)降為平水，平水銅供應略松，主動降為貼水40元/噸~貼水30元/噸。個別大貿(mào)易商貼水80元/噸~90元/噸拋售濕法銅，成交積極，很快完成銷售。平水銅貼水50元/噸~40元/噸，成交仍未見好轉(zhuǎn)。今日票據(jù)因素仍導致市場存有10元/噸~20元/噸價差。操作上，暫時觀望。 | |
螺紋(RB) | 早盤期價震蕩走高，靠近5100一線，預計短期表現(xiàn)或延續(xù)震蕩表現(xiàn)，觀望為宜。 | ||
熱卷(HC) | 早盤期價企穩(wěn)回升，靠近5400一線，預計短期表現(xiàn)震蕩運行，觀望為宜。 | ||
鋁(AL) | 早盤滬鋁主力合約小幅收跌。上海有色報價對當月合約貼10-升30元/噸，持平。鋁錠社會庫存連續(xù)下降。操作上，建議暫時觀望。 | ||
鋅(ZN) | 早盤主力合約ZN2107期價偏強震蕩，成交量較好，持倉量上升，盤面活躍度較好，操作上建議6-8正套。 | ||
鉛(PB) | 早盤主力合約PB2107期價偏強震蕩，成交量一般，持倉量下降，盤面活躍度較弱，操作上建議暫且觀望。 | ||
鎳(NI) | 早盤滬鎳主力合約收漲，持倉量增加1.36萬手。現(xiàn)貨方面，金川電解鎳報價上調(diào)1900元134300-134700元/噸。操作上，建議暫時觀望。 | ||
不銹鋼(SS) | 早盤主力合約SS2107期價偏強震蕩，成交量一般，持倉量下降。操作上，建議觀望為宜。 | ||
鐵礦石(I) | 早盤期價繼續(xù)走高，整體表現(xiàn)維穩(wěn)，短期波動依然較大，觀望為宜。 | ||
天膠及20號膠 | 滬膠早盤期價探底回升，20號膠期價震蕩上行。產(chǎn)區(qū)進入高產(chǎn)季，需求后續(xù)增長動能不足，建議偏空思路對待。 | ||
原油(SC) | 早盤SC2107合約回升，當前需求逐步回升，但opec+延長減產(chǎn)計劃，且沙特自愿減產(chǎn)，短期仍然偏強，前多繼續(xù)持有。 | ||
燃油(FU) | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量，油價反彈 | 沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量以減緩市場供應過剩，油價反彈。周一歐佩克成員國與包括俄羅斯在內(nèi)的非成員國產(chǎn)油大國在圣彼得堡舉行了會議，討論去年達成的減產(chǎn)協(xié)議的有效性。減產(chǎn)協(xié)議旨在緩解全球供應過剩并幫助提振油價，但供應過剩持續(xù)，油價也持續(xù)低迷。沙特阿拉伯石油部長法利赫稱，如果必要，歐佩克和非歐佩克承諾延長減產(chǎn)時期，但是需要免除減產(chǎn)的國家遵守協(xié)議。8月份將原油每日出口量限制在660萬桶，沙特不會允許其它國家削弱減產(chǎn)協(xié)議。周一會談中，沒有討論加深減產(chǎn)。油價仍然受壓，上漲受限，漲至每桶50美元都給美國生產(chǎn)商對沖未來生產(chǎn)帶來動力。導致市場趨于穩(wěn)定在每桶40-50美元之間。多空持倉方面，多頭增倉踴躍，旺季中氣氛偏多。 | |
乙二醇(EG) | 早盤乙二醇期貨主力合約偏強震蕩運行，持倉有所下降，成交良好。市場后續(xù)供應壓力將有所增加，預計價格重心將有所下移。 | ||
PVC(V) | 主力合約2109早盤圍繞8600運行，短期需求逐步復工，出口利潤打開提振下游需求，盤面偏強，暫時觀望為宜。 | ||
瀝青(BU) | 早盤2109合約回升3200運行，雖然廠庫庫存壓力不大，但社會庫存逐步累積，需求端仍然可期，短期盤面波動劇烈，中期仍具做多價值。 | ||
塑料(L) | 早盤塑料期貨主力弱勢整理，塑料現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌，塑料供應充裕，而塑料下游需求受部分省市有序用電等措施影響需求比較弱，塑料期貨將弱勢震蕩。操作建議方面，建議空單持有， 9-1正套建議繼續(xù)持有。 | ||
聚丙烯(PP) | 多單謹慎持有 | 昨日PP主力合約價格繼續(xù)上漲，持倉量小幅增加，技術走勢偏強。昨日石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)報價，對市場的成本支撐增強，貿(mào)易商高報出貨，部分市場常用牌號貨源緊俏，局部出現(xiàn)惜售情緒，華東市場拉絲主流價格在8350-8450元/噸，期貨小幅升水現(xiàn)貨。下游工廠依舊根據(jù)訂單謹慎采購，塑編企業(yè)開工率為60%，BOPP企業(yè)開工率維持在64%，需求整體變化不大。供應方面，市場石化庫存和港口庫存整體偏低，貿(mào)易商庫存小幅增加，裝置重啟帶來的供應增加量對市場沖擊有所緩和。預計PP1709合約將維持偏強走勢，建議多單謹慎持有；套利方面，近兩個交易日受廢塑料進口政策影響，09-01價差有所下跌，但該進口政策目前暫未明確規(guī)定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進口，因此建議正套謹慎持有。 | |
PTA(TA) | 早盤TA2109圍繞4650運行短期伴隨需求復蘇有望超跌反彈，但當前基本面并無主要矛盾，暫時觀望為宜。 | ||
苯乙烯(EB) | 早盤主力合約EB2107期價偏弱震蕩，成交量較好，持倉量上升，盤面活躍度較好，操作上建議輕倉試空。 | ||
焦炭(J) | 早盤焦炭期貨J2109合約大幅拉漲，成交良好，持倉量大減。重點關注焦炭現(xiàn)貨走勢，操作上建議多單持有。 | ||
焦煤(JM) | 早盤焦煤期貨JM2109合約震蕩上行，成交良好，持倉量減。重點關注焦炭現(xiàn)貨價格提降進展，操作上建議輕倉短多。 | ||
動力煤(TC) | 早盤動力煤期貨ZC109合約震蕩偏強運行，成交偏差，持倉量略增。重點關注供應端的產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策，操作上建議輕倉短多。 | ||
甲醇(ME) | 早盤期價窄幅震蕩運行，成交良好，持倉有所下降。當前內(nèi)地檢修接近尾聲，后續(xù)供應壓力逐漸提升，空頭思路為主。 | ||
尿素(UR) | 尿素早盤期價震蕩下行。供需結(jié)構(gòu)繼續(xù)緊張，疊加農(nóng)業(yè)用肥及備肥出貨，建議偏多看待。 | ||
玻璃(FG) | 早盤期價偏強震蕩運行，成交良好，持倉有所增加。目前供需依舊保持良好，前期回調(diào)或處于階段性尾聲，建議逢低試多。 | ||
白糖(SR) | 早盤鄭糖主力震蕩偏強運行，受巴西天氣威脅提振，白糖短期區(qū)間操作為主。 | 農(nóng)產(chǎn)品 | |
玉米及玉米淀粉 | 早盤玉米主力合約寬幅震蕩，受進口及小麥替代等因素影響玉米價格上漲乏力，短期玉米盤面或震蕩為主，操作上建議區(qū)間參與。 | ||
大豆(A) | 豆一關注6000元/噸壓力，維持區(qū)間思路，操作上暫且觀望。 | ||
豆粕(M) | 受美豆天氣升水支撐，豆粕呈現(xiàn)震蕩偏強，3500元/噸支撐顯現(xiàn)，建議逢低試多。 | ||
豆油(Y) | 豆油呈現(xiàn)高位震蕩，9000元/噸壓力偏強，操作上暫且觀望。 | ||
棕櫚油(P) | P2109高位震蕩， 8000元/噸壓力顯現(xiàn)，操作上暫且觀望。 | ||
菜籽類 | 菜粕高位震蕩加劇，關注3200元/噸壓力，菜油10000元/噸支撐較強，操作上建議暫且觀望。 | ||
雞蛋(JD) | 雞蛋早盤主力合約偏強運行。近期雞蛋主產(chǎn)區(qū)價格維穩(wěn)，端午節(jié)需求啟動走貨好轉(zhuǎn)，建議短線日內(nèi)操作為宜。 | ||
蘋果(AP) | 早盤蘋果多合約偏強運行，蘋果進入關鍵套袋期，關注產(chǎn)區(qū)天氣情況，建議投資者短線參與。 | ||
生豬(LH) | 早盤生豬期貨盤中大幅拉升，發(fā)改委印發(fā)豬肉儲備調(diào)節(jié)機制預案調(diào)控豬肉市場價格，操作上建議暫時觀望為宜。 | ||
花生(PK) | 早盤花生期價寬幅震蕩，近期國產(chǎn)花生購銷較為清淡，同時進口花生集中到港國內(nèi)供應壓力增加，操作上建議空單謹慎持有。 | ||
棉花及棉紗 | 早盤鄭棉主力合約偏強運行，美國棉區(qū)出現(xiàn)大量降水，很多地方因降水過多而產(chǎn)生洪澇以及美元走勢疲軟，ICE期棉上漲。建議擇機布局多單。 | ||
金屬研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯（Z0010132），李白瑜 | ||
能源化工研發(fā)團隊成員 | 黃慧雯（Z0010132），何立弘，韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍 | ||
農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團隊成員 | 雍恒（Z0011282），李天堯 | ||
宏觀股指研發(fā)團隊成員 | 王舟懿（Z0000394） | ||
