關(guān)于推出期權(quán)對鎖等組合策略保證金優(yōu)惠的通知
各會(huì)員單位：
為進(jìn)一步提升資金使用效率、降低期權(quán)交易成本，我所將于2020年6月24日結(jié)算時(shí)起新增期權(quán)對鎖、買入垂直價(jià)差、賣出垂直價(jià)差、買入期權(quán)期貨組合策略保證金優(yōu)惠。請各會(huì)員單位務(wù)必于2020年6月24日前將交易、結(jié)算系統(tǒng)升級到支持上述期權(quán)組合策略的版本，以免影響會(huì)員單位交易結(jié)算等業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行。為支持上述新業(yè)務(wù)，自2020年6月24日結(jié)算時(shí)起，會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)結(jié)算文件中將開始提供“保證金優(yōu)惠參數(shù)表”及“保證金優(yōu)惠參數(shù)表（兼容版）”兩版文件。系統(tǒng)升級和結(jié)算文件使用詳情請與相關(guān)系統(tǒng)供應(yīng)商確認(rèn)。
特此通知。
附件：組合優(yōu)惠參數(shù)及有關(guān)業(yè)務(wù)說明
大連商品交易所
2020年6月18日
附件
組合優(yōu)惠參數(shù)及有關(guān)業(yè)務(wù)說明
自2020年6月24日結(jié)算時(shí)起，我所將新增期權(quán)對鎖、買入垂直價(jià)差、賣出垂直價(jià)差和買入期權(quán)期貨組合4類組合策略，屆時(shí)，將支持共計(jì)10個(gè)期貨及期權(quán)組合。組合優(yōu)惠參數(shù)及有關(guān)業(yè)務(wù)具體說明如下：
一、組合優(yōu)惠參數(shù)
表1：組合策略及保證金收取標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)
組合 優(yōu)先級 | 組合 策略類別 | 組合策略說明 | 保證金收取標(biāo)準(zhǔn) | X值 |
1 | 期貨對鎖 | 在同一期貨品種同一月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
2 | 期貨跨期 | 在同一期貨品種的不同月份合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
3 | 期貨 跨品種 | 在不同期貨品種合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸。 | 高腿保證金 | - |
4 | 賣出期權(quán)期貨組合 | 賣出看漲期權(quán)，同時(shí)買入對應(yīng)期貨合約； 賣出看跌期權(quán)，同時(shí)賣出對應(yīng)期貨合約。 | 期權(quán)權(quán)利金+期貨保證金 | - |
5 | 期權(quán)跨式 | 賣出同一系列的相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 | max(看漲期權(quán)保證金，看跌期權(quán)保證金) + 另一方權(quán)利金 | - |
6 | 期權(quán) 寬跨式 | 賣出同一系列低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)和高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)。 | max(看漲期權(quán)保證金，看跌期權(quán)保證金) + 另一方權(quán)利金 | - |
7 | 期權(quán)對鎖 | 在同一期權(quán)品種同一系列同一合約上建立數(shù)量相等、方向相反的頭寸。 | X*賣期權(quán)保證金 | 0.20 |
8 | 買入 垂直價(jià)差 | 買進(jìn)低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)； 買進(jìn)高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)。 | X*賣期權(quán)保證金 | 0.20 |
9 | 賣出 垂直價(jià)差 | 賣出低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)相同期貨合約的高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)； 賣出高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)買進(jìn)相同期貨合約的低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)。 | min(執(zhí)行價(jià)格之差，空頭期權(quán)保證金) | - |
10 | 買入期權(quán)期貨組合 | 買入看漲期權(quán)，同時(shí)賣出對應(yīng)期貨合約； 買入看跌期權(quán)，同時(shí)買入對應(yīng)期貨合約。 | X*期貨保證金 | 0.80 |
二、組合保證金業(yè)務(wù)提示
1. 交易所網(wǎng)站（首頁 > 業(yè)務(wù)/服務(wù) > 業(yè)務(wù)參數(shù) > 交易參數(shù) > 套利保證金優(yōu)惠參數(shù) > 組合保證金優(yōu)惠參數(shù)導(dǎo)出文本）及會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)（結(jié)算報(bào)表 > 保證金優(yōu)惠參數(shù)表）可查看交易所當(dāng)日全部組合、組合優(yōu)先級及組合保證金金額等參數(shù)。
2. 參與組合的范圍（品種、系列、合約），以及其他參數(shù)配置可在交易所網(wǎng)站查看（首頁 > 業(yè)務(wù)/服務(wù) > 業(yè)務(wù)參數(shù) > 交易參數(shù) > 組合優(yōu)惠參數(shù)）。
3. 交易期間，客戶可按照交易所規(guī)定的組合策略發(fā)送組合申請，將單腿持倉進(jìn)行組合，實(shí)時(shí)享受組合保證金優(yōu)惠；也可按照交易所規(guī)定的組合策略發(fā)送解鎖申請，將對應(yīng)的組合持倉進(jìn)行解鎖，變?yōu)楦骱霞s單腿持倉，并加收已經(jīng)優(yōu)惠的保證金（投資者使用的交易軟件是否具備有關(guān)功能請與相關(guān)軟件供應(yīng)商確認(rèn)）。
4. 投機(jī)屬性與套保屬性持倉均可參與組合。
5. 對于含有期權(quán)買權(quán)的組合持倉，交易所實(shí)行平倉資金風(fēng)控。平倉資金風(fēng)控的方式為，在期權(quán)賣平倉委托打破優(yōu)惠組合持倉時(shí)，交易所將判斷平倉可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，對會(huì)員的資金進(jìn)行檢查與預(yù)凍結(jié)。
6. 2020年6月24日開始，會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)結(jié)算文件中將提供“保證金優(yōu)惠參數(shù)表”及“保證金優(yōu)惠參數(shù)表（兼容版）”兩版文件。其中，保證金優(yōu)惠參數(shù)表為新提供文件，較保證金優(yōu)惠參數(shù)表（兼容版）增加了一列保證金收取標(biāo)準(zhǔn)中的X值參數(shù)。使用哪一版結(jié)算文件請與相關(guān)系統(tǒng)供應(yīng)商確認(rèn)。
三、組合策略保證金業(yè)務(wù)聯(lián)系方式
0411-84808791/8709
